Il mondo si sta coalizzando contro il dollaro

Gli Stati Uniti hanno avuto molto successo nel perseguire la guerra finanziaria, comprese le sanzioni. Ma per ogni azione, c’è una reazione uguale e contraria.

Poiché gli Stati Uniti brandiscono l’arma del dollaro più frequentemente, il resto del mondo lavora di più per eludere completamente il dollaro.

Per anni ho avvertito gli sforzi di nazioni come la Russia e la Cina per sfuggire da quella che chiamano “egemonia del dollaro” e creare un nuovo sistema finanziario che non dipenda dal dollaro e li aiuti a uscire da sanzioni economiche basate sul dollaro.

Questi sforzi stanno solo crescendo.

Negli ultimi quattro mesi, la Russia ha diminuito la proprietà dei titoli del Tesoro USA dell’84% e ha acquisito abbastanza oro per superare la Cina nell’elenco dei principali possessori di oro come riserve ufficiali.

La Russia ha quasi 2.000 tonnellate di oro, avendo più che triplicato le sue riserve auree negli ultimi 10 anni. Questa combinazione di un minor numero di titoli del Tesoro e più oro pone la Russia in un percorso di totale isolamento dalle sanzioni finanziarie statunitensi.

La Russia può regolare i propri obblighi di bilancia dei pagamenti con le consegne di oro o le vendite di oro ed evitare il congelamento degli assets (attività) statunitensi non detenendo beni che gli Stati Uniti possono raggiungere.

Ovviamente, la Russia non è l’unico paese impegnato in una guerra finanziaria con gli Stati Uniti. La Cina e l’Iran sono esempi di spicco, ma possiamo aggiungere anche la Turchia all’elenco dopo la sua ultima crisi valutaria.

La Russia sta fornendo a queste e ad altre nazioni un modello per raggiungere un simile spazio dagli sforzi degli Stati Uniti per usare il dollaro e per far rispettare le proprie priorità di politica estera.

Prendiamo la Cina e l’Iran. La Cina è la seconda più grande economia del mondo e il principale mercato emergente in più rapida crescita. La Cina ha un vorace appetito per l’energia ma ha un poco petrolio. L’Iran è un importante produttore di petrolio e la Cina è il principale cliente dell’Iran.

Ma il petrolio ha un prezzo in dollari ed i dollari scorrono attraverso il sistema bancario statunitense. Le sanzioni iraniane di Trump rendono impossibile per la Cina pagare in dollari l’Iran. Se le sanzioni statunitensi proibiscono i pagamenti in dollari per il petrolio iraniano, allora l’Iran e la Cina potrebbero non avere altra scelta che effettuare transazioni in yuan (vedi sotto per le implicazioni).

Nel frattempo, l’Europa è rimasta un partner fedele degli Stati Uniti e, ad esempio, ha adottato sanzioni contro l’Iran.

Questo perché le aziende e i paesi europei che violano le sanzioni statunitensi possono essere puniti con l’accesso negato ai canali di pagamento in dollari USA.

Ma ora anche l’Europa mostra segni di voler sfuggire all’egemonia del dollaro. Il ministro degli esteri tedesco Heiko Maas ha recentemente chiesto un nuovo sistema di pagamenti basato sull’UE, indipendente dagli Stati Uniti e dalla SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial TelecommunicationSocietà per le telecomunicazioni finanziarie interbancarie mondiali) che non implicherebbe pagamenti in dollari.

SWIFT al centro nevralgico della rete finanziaria globale. Tutte le principali banche trasferiscono tutte le principali valute utilizzando il sistema di messaggi SWIFT. Tagliare una nazione dalla SWIFT è come toglierle l’ossigeno.

Gli Stati Uniti avevano precedentemente bandito l’Iran dal sistema di pagamenti in dollari (FedWire – sistema di trasferimento elettronico di fondi tra le banche della Riserva Federale), che controlla, ma l’Iran si è rivolto a SWIFT per trasferire euro e yen al fine di mantenere la sua ricezione di valuta forte per le esportazioni di petrolio.

Nel 2013, gli Stati Uniti hanno espulso con successo l’Iran dalla SWIFT. Questo è stato un duro colpo per l’Iran perché non poteva ricevere il pagamento in valute forti per il suo petrolio.

Questo ha spinto l’Iran al tavolo delle trattative, che ha portato all’accordo sul nucleare iraniano con gli Stati Uniti e i loro alleati nel 2015. Ora Trump ha negato l’accordo USA-Iran e sta facendo pressioni sui suoi alleati per rifiutare ancora una volta di fare affari con l’Iran.

E il Congresso sta ancora spingendo per escludere l’Iran dalla SWIFT come parte di un programma di sanzioni.

La difficoltà questa volta è che i nostri alleati europei non sono a bordo e stanno cercando modi per mantenere vivo l’accordo sul nucleare e aggirare le sanzioni statunitensi.

La soluzione dell’Europa è quindi la creazione di nuovi canali di pagamento non limitati.

Nel breve periodo, è probabile che gli Stati Uniti applichino le proprie sanzioni rigorosamente. Le imprese europee andranno probabilmente d’accordo con gli Stati Uniti perché non vogliono perdere la loro attività negli Stati Uniti o essere bandite dal sistema di pagamenti in dollari USA.

Ma nel lungo periodo, questo è solo una evoluzione in più che spinge il mondo lontano dai dollari e verso alternative di ogni tipo, inclusi nuovi sistemi di pagamento e criptovalute.

E’ anche un altro segno che il dominio del dollaro nella finanza globale potrebbe finire prima di quanto la maggior parte si aspetti. In questo momento ci stiamo avvicinando pericolosamente a quel punto.

Saluti.

L'articolo originale: https://dailyreckoning.com/the-world-is-ganging-up-against-the-dollar/