Il costo di fiducia di $29.000 miliardi

Si è parlato molto di come la blockchain sia una tecnologia senza
fiducia.

Ma quando la gente parla di “fiducia”, a cosa si riferiscono?

In termini semplici, la fiducia è una situazione in cui qualcuno
crede nell’affidabilità, nella verità o nella capacità di qualcun
altro di svolgere un determinato compito o di raggiungere un
obiettivo.

Quando ti fidi di un’altra persona che promette
di fare qualcosa, ti metti nella situazione vulnerabile e rischiosa
in cui l’altra persona non soddisferà la fine del patto.

Se l’altra persona si comporta per tradirci in
un accordo equo e solidale, questo crea una situazione a somma zero
di più per loro ma meno per noi.

D’altra parte, se la nostra fiducia in qualcuno
viene confermata, ciò provoca un forte incentivo a stipulare con
loro negoziazioni decenti e produttive per il futuro.

Questo è il motivo per cui gli economisti
riconoscono che la fiducia fa girare il nostro mondo del trading.

Agendo in maniera fidata, nei confronti di
amici e estranei allo stesso modo quando si tratta di scambiare beni
e servizi, si estende e si intensifica un
coordinamento economico produttivo.

La fiducia è preziosa, ma costosa da
mantenere

Fin dagli scritti fondamentali dell’economista
vincente del premio Nobel Ronald Coase, la letteratura dell’economia
istituzionale ha illustrato molti modi in cui le persone si sforzano
di rafforzare la fiducia reciproca.

Il lavoro di un altro premio Nobel, Oliver
Hart, mostra che venditori e acquirenti possono strutturare contratti
per incentivare le parti commerciali ad agire con fiducia.

Certamente, Coase è famoso per aver alluso al
fatto che la società moderna esista per organizzare scambi
all’interno dell’azienda, evitando qualsiasi potenziale sfiducia nei
mercati bilaterali.

Più in generale, un altro nobelista, Oliver
Williamson, sottolinea l’importanza delle istituzioni per sopprimere
il potenziale degli attori del mercato di agire opportunisticamente
tradendo la fiducia.

Esiste ora una massiccia quantità di lavoro
che indica con forza le relazioni empiriche tra fiducia e aspetti
della performance economica, come la crescita economica e lo
sviluppo, il commercio e l’occupazione.

Dal momento che questi studi sono preziosi,
tendono a trascurare una lezione fondamentale che ci viene data dalle
figure della moderna economia istituzionale.

E quella lezione è: la fiducia è preziosa, ma costosa da mantenere.

Ci sono molti modi per pensare a questo “costo della
fiducia”, ma in generale si può dire che le persone stanno
attivamente creando ruoli economici, sviluppando organizzazioni e
costruendo istituzioni all’ingrosso per segnalare che sono attori
affidabili nell’economia.

A un livello più micro, il costo della fiducia
può riflettersi in aspetti quali la spesa per la sicurezza
informatica, le spese per le funzioni contabili e di controllo, la
reputazione basata sul marchio e altre tecniche, il costo del
rispetto delle normative governative e la lista continua .

Il costo della fiducia, riteniamo, equivale
potenzialmente a un’enorme fetta di valore economico aggregato.

Nel nostro ultimo documento di lavoro “The
Cost of Trust: A Pilot Study”,
tentiamo di misurare il costo
della fiducia per l’economia americana utilizzando una tecnica
precedentemente utilizzata da Deirdre McCloskey e Arjo Klamer.

Lo US Census Bureau ha dichiarato che nel 2010
c’erano circa 139,1 milioni di impiegati civili, suddivisi in diverse
occupazioni (gestione, vendite, risorse e costruzione, produzione e
trasporto).

Per stimare un costo implicito della fiducia,
assegniamo pesi diversi a tali occupazioni sulla base di una
valutazione soggettiva sulla quota di tempo o sul prodotto marginale
impiegato a mantenere o migliorare le relazioni di fiducia.

Riteniamo che i manager trascorrano tutto il
loro tempo sostenendo la fiducia, quindi assegniamo loro un peso pari
a uno (alta categoria di costo del trust), con altri pesi (0,75, 0,50
e 0,25) per altre occupazioni in base alla percentuale dei loro tempo
impiegato nel sostenere la fiducia.

Applicando il costo delle ponderazioni
fiduciarie alle categorie occupazionali, stimiamo che circa il 35%
dell’occupazione negli Stati Uniti sia correlata ad attività volte a
sostenere relazioni economiche affidabili.

Se estrapoliamo questa cifra sul PIL globale,
ciò significa un valore in dollari di circa 29 trilioni di dollari
come costo della fiducia. E questo è un limite inferiore!

Considerando più a fondo il costo della
fiducia per sub-occupazioni, consideriamo il costo degli account di
fiducia per più della metà del tempo o il prodotto di persone in
servizi di protezione, assistenza sanitaria, affari e finanza e
occupazioni manageriali.

All’altro estremo dello spettro, meno del 20%
delle attività di coloro che occupano determinate professioni
dell’industria e della produzione primaria sono coperti dalla
necessità di mantenere la fiducia.

Sottolineiamo che questa stima del 35% del
costo della fiducia per l’economia americana è una stima inferiore,
perché alcuni elementi del costo del trust non sono necessariamente
facilmente discernibili dalle statistiche disponibili, o persino
misurabili.

Quel 35% include ciò che può essere visto,
non il costo invisibile della fiducia.

Persino la nostra stima puntuale del costo
della fiducia in America sottostimerà i costi dinamici sostenuti per
sostenere la fiducia, come suggerito in modo appropriato in quel
vecchio adagio, “la fiducia richiede anni per essere costruita,
secondi per romperla ed impossibile da riparare”.

La blockchain può ridurre il costo
della fiducia

Nella nostra economia manteniamo elaborati
magazzini di dati e informazioni (genericamente chiamati libri
mastri) su relazioni economiche e informazioni finanziarie, che sono
costose da mantenere.

Il libro mastro funge da promemoria per aiutare
le persone con interessi e motivazioni diverse a raggiungere un
accordo sui fatti della vita economica, contribuendo a sua volta a
facilitare la fiducia.

Bene, almeno questa è la teoria.

Un problema chiave con i registri convenzionali
è che essi sono largamente mantenuti dalle grandi imprese e dai
governi, presentando punti di attacco facilmente identificabili per
quei guadagni che cercano opportunisticamente agendo in modo
diffidente.

Il genio intrinseco della blockchain – la nuova
ondata di libri mastri – è che riducono il costo dell’opportunismo
mantenendo database distribuiti crittograficamente protetti su reti
di calcolo peer-to-peer.

La blockchain viene talvolta definita un
sistema “trustless”, ma in verità la tecnologia blockchain
ci consente di riporre la nostra fiducia nei suoi record di dati, che
sono algoritmicamente verificati piuttosto che verificati e garantiti
umanamente.

Ciò che ci rivela anche la rivoluzione
blockchain è che il costo della fiducia non è invariante rispetto
ai cambiamenti tecnologici e all’innovazione.

Ciò è dovuto al fatto che l’adozione diffusa
di blockchain potrebbe consentirci di acquisire un valore aggiunto
considerevole economizzando il costo della fiducia.

Potremmo fare questo, per esempio, se
blockchain riduce la necessità di costose gerarchie di fiducia
centralizzate di terze parti, come banche, assicuratori, contabili,
avvocati, regolatori e altri credenzialisti.

È per questi motivi, e non solo, che
consideriamo il costo della fiducia una nuova e irresistibile agenda
di ricerca per criptoeconomisti, altri economisti e scienziati
sociali più in generale.